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肉眼的觀察往往不那么好，下面我們選取最近的歷史數據進行分析。據筆者前述相關研究，當我們利用每一分鐘的期、現數據進行總體分析時，發現上市初期，期指對現指的 作用不明顯，并不是每一分鐘都 。
2.結合上述觀察和猜想，下面本文將采取計量實證方法，探討從8月初至今這一波箱體寬幅振蕩行情中，王經理 15515848306當日內波幅較大時（也就是拐點出現較多時）期指是否對現指有的 作用。
3.當價格走勢日內振幅較大時，拐點出現的情況會比較多，本文以振幅為參考指標，選取振幅超過平均值的日期作為大幅波動的樣本區間，分別對當月期貨合約、滬深300指數的分鐘對數收益率進行 判斷。本文將利用這些天的一分鐘高頻數據逐日進行格蘭杰因果檢驗，以確定每一天的 程度。確定了 程度之后，我們也無法針對相應的指數直接進行操作，只能選取相應的權重股作為代替，所以我們還需進一步觀察權重股的情況。
4.同樣我們以振幅超過平均值作為參考指標，選取各個成分股一段時間（9月13-9月20日）的分鐘數據進行分析檢驗。通過后續的分析我們發現，振幅大的各天的 程度相差不是很大，所以與檢驗現貨指數不同，我們將振幅大的分鐘數據合在一起一次性進行檢驗。本文主要在向量自回歸模型的基礎上進行格蘭杰因果檢驗，來確定變量之間的 關系。應該闡明的是，股指期貨具有價格發現功能，所以其走勢可能會在 程度上快于現貨，而它并不是決定現貨波動的因素，不能將兩者相混淆，兩者會受基本面和市場的各種因素的共同影響，只是走勢會一先一后。
5.分析發現，當指數日內振幅比較大時，期貨對現指具有 作用，有些交易日期指對現指具有一分鐘的 作用，有些交易日期貨對現貨的 程度為1-2分鐘。總體來看，每天檢驗結果不盡相同，大體 程度維持在0-2分鐘。將 程度數據與每日振幅比較，我們可以發現，當振幅越大時，相應 程度越高。
