交銀國(guó)際：予國(guó)泰航空買(mǎi)入評(píng)級(jí) 看21.8港元

時(shí)間：2015-05-20 12:09:07 來(lái)源：機(jī)構(gòu)研報(bào) 點(diǎn)擊量：284

國(guó)泰航空公布4 月份的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，表現(xiàn)強(qiáng)勁，客運(yùn)收益公里數(shù)同比上升7.3%。香港對(duì)東北亞區(qū)域的旅游需求特別旺盛，部分原因是該月的復(fù)活節(jié)及清明節(jié)長(zhǎng)假期。反之，4 月份的貨運(yùn)量稍為下降。管理層認(rèn)為貨運(yùn)量下降是因?yàn)榕c國(guó)內(nèi)同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)內(nèi)需求反復(fù)所致。我們維持長(zhǎng)線買(mǎi)入評(píng)級(jí)，但基于我們預(yù)測(cè)的FY15每股盈利，根據(jù)目前市盈率13.0 倍，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至21.8 港元。