高盛維持中興通訊“中性”評級 目標價18.7元
時間:2015-04-27 04:39:58 來源:機構研報 點擊量:189
高盛指,中興首季收入210億元人民幣,勝該行預期6%,每股盈利0.24元人民幣,達到該行全年盈測的24%。該行指,網絡設備收入按年增長9%、手機業務增長7%,及毛利率升至35.3%均為業績亮點。中興重申收入增長目標為15%,并預期今年毛利率繼續改善。
該行認為中興的網絡設備業務表現符合預期,但手機業務的增長則帶來驚喜,惟相信其市場份額難以提升,同時,內地電訊商的資本開支/銷售比較已接近歷史高位。該行升15至17年每股盈測2%至7%,維持“中性”評級,目標價由14.8元上調至18.7元。
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